官員 企業家
——人生和職業的嬗變
問：據我們了解，在來民生銀行之前你在中央機關工作，是什么原因促使你做出如此大的轉變？
孔林山：我從小在農村長大，家里比較窮，十塊錢的票子摸一摸都十分難得。自己曾對未來的職業做過各種設想，醫生、教師、法官和律師等等，但從來沒想過能同錢打交道。搞金融，可以說來自于一次偶然的機遇。1986年我從中國政法大學畢業后，被分配到中央統戰部工作。這個時期，正是中國經濟蓬勃發展的時期。中央機關里許多青年人都希望有機會接觸具體經濟工作，接受鍛煉，我也多次向領導表示自己的這一愿望，得到了批準。中央部委管宏觀政策，商業銀行做經營做市場，工作性質和內容有根本性區別。從機關到企業，這個轉變比較大。首先是身份和觀念的轉變，從官員到商人，從聽匯報到四處求人，從講方針政策到經辦具體業務。就個人而言，可以說是脫胎換骨式的轉變，轉變的過程有快樂也有痛苦。
剛來民生銀行的時候，自己的定位是鍛煉。學習經濟工作，豐富自己的知識，隨時準備回到原單位去。但時間不久，想法就徹底改變了，決定留在民生銀行，把根深深地扎在民生銀行。深入了解民生銀行以后，我發現民生銀行的文化、理念和機制，自己非常喜歡。這里有一種說不清的力量深深吸引著我。民生銀行作為一家民營企業，一塊中國金融改革的“試驗田”，從小到大，無依無靠，用純市場化的方式去拼去闖去發展,真正代表了中國市場經濟的方向。對創業者來說，既是一種挑戰，注定要經受痛苦和磨難；也是一個非常難得的錘煉，一個展示和實現自我價值的機遇。民生銀行的靈魂人物董文標董事長的個人魅力同樣深深吸引了我。他總是有獨到的戰略眼光，對同事對下屬給予兄弟般的幫助和關懷。
問：不久前舉行的民生銀行成立15周年紀念活動，授予你“功勛貢獻人物”稱號。請問你是如何在短時間里適應了商業銀行工作，并且取得了驕人的成就？
孔林山：到今年，我在民生銀行已經工作了13個年頭，親身參與了民生銀行的艱苦創業。在短短15年的時間里，民生銀行創造了中國金融史上的奇跡，這是每一個創業參與者最大的光榮和自豪。改革開放30多年來，在中國許多企業創造了輝煌，民生銀行的事業尤其輝煌；許多創業者都經歷了艱難困苦，很不容易，民生銀行的創業者尤其不容易。在民生銀行15周年的時候，我也對自己做了一個小結，這十幾年里，我實際上就干了三件事：一是用市場化的手段，成功化解了民生銀行發展初期不良資產清收的難題；二是引入投資銀行的理念，對商業銀行開展投資銀行業務進行了探索，創建了既消化不良資產，又增加銀行盈利點的業務模式；三是籌建民生金融租賃公司，為民生銀行的業務開辟新的天地。
問：在民生銀行的十幾年，你干了不少開創性的工作，你最大的體會是什么？
孔林山：我最大的體會就是四個字：學習、創造。干金融我是半路出家，沒有扎實的理論知識，也沒有豐富的實踐經驗。十幾年來，許多業務都是先學后干，邊學邊干。我深深地體會到，不懂不可怕，可怕的是不懂得學習。只要注重學習，善于學習，一切問題都會迎刃而解。更重要的是思想不能僵化，不能被夾在條條框框中不能自拔。董文標董事長有一句話，我印象非常深刻：“讀書讀久了有人會成‘書呆子’，干銀行干久了有人會成‘銀行的呆子’”。十幾年來，我一直在力求不使自己成為“書呆子”和“銀行的呆子”。無論在民生銀行從事不良資產清收還是投資銀行業務包括金融租賃業務，我始終貫徹這一思想和理念，力求創造性的開展工作。有朋友說，我以前沒有金融工作的經驗，結果是劣勢變成了優勢。這也許有一定道理，因為懂得不多，腦子里自然就少了些條條框框，少了些思想束縛。
難題破題
——民生銀行生涯中濃墨重彩的一筆
問：上世紀90年代末，不良資產一直是困繞中國商業銀行發展的超級難題，你是如何看待和處理這一難題的？
孔林山：從上世紀80年代到本世紀初，這一時期的中國銀行業，在世界金融體系中處于非常弱小的位置，其最讓人議論和詬病的就是不良資產問題。那個時期，國有銀行平均不良資產率為25%-30%，股份制商業銀行平均不良資產率為16%-20%，農村和城市信用社等金融機構的不良資產率，個別極端的甚至達到了90%以上。早在2002年，許多外資機構就頻頻發布看空中國銀行業的言論，認為中國的銀行體系是定時炸彈，在今后幾年可能引發金融危機。這一難題解決的成功與否，是對中國銀行業健康發展的最大考驗。最后，我們中國人用自己的智慧和辦法，成功解決了這一難題，而且解決的方法各不相同。第一，國有銀行依靠行政手段剝離不良資產，1999年先后成立了華融、東方、信達和長城四大資產管理公司，通過剝離和發行特別國債2700億等方式，成功化解和剝離不良資產達1.4萬億，輕松卸下包袱；第二，國有企業控股的股份制商業銀行也依靠大股東的實力，幫助化解和核銷了巨額不良資產；第三，以民生銀行為代表的民營銀行，在沒有國家政策的支持，也沒有強大股東實力可以依靠的情況下，完全靠市場化的手段，去處置清收和“經營不良資產”，也成功的化解了這一難題。這應該說是一個創造。
問：民生銀行長期保持業內不良資產率的較低水平，是怎樣做到這一點的？
孔林山：民生銀行高速健康的發展，得益于三大體系的保障，即獨立的評審體系、獨立的稽核體系和獨立的清收體系。獨立的評審體系堵住了不良資產產生的源頭；獨立的稽核體系使不良資產得以及時發現；獨立的清收體系使不良資產得到快速的專業化處置。民生銀行的不良資產清收處置體系有自己的獨到之處。傳統上銀行不良資產的清收，不外乎重組、查封、訴訟、拍賣和核銷等常規手段。這些手段一是周期長成本高，二是成功率非常低，其最終結果常常是客戶破產銀行受損，兩敗俱傷。我們解放思想，打破條條框框，創造性的開展工作，對全行不良資產實施“內部剝離”，把全行的不良資產進行集中管理，然后組建專業團隊，對每一筆不良資產逐一進行甄別，區別情況，分類處理。特別是引入“經營不良資產”的理念，用投資銀行的思維處置不良資產，對部分不良資產大膽進行債務重組，積極注資盤活。其實，不良資產并沒有想象中的那么可怕，有些是客戶經營不善，有些是市場波動的原因導致一時困難，其中不乏一些好項目好資產，關鍵是看你有沒有眼光去發現它?？礈柿?，銀行再支持一下，封閉運作封閉監管，項目盤活了，資產會大幅度增值。不但不良資產收回來了，還可以分享增值收益。民生銀行有一個典型的案例，就是用市場化的手段和投資銀行的理念，通過以物抵債的方式階段性持有某公司股權，不僅盤活了巨額不良資產，還為民生銀行貢獻了40多億元的利潤。這就是投資銀行的理念和市場化運作的力量。商業銀行要高速發展，必然要面臨較高的市場風險，也蘊藏了較高的收益和巨大的商機，這是風險和收益的辯證關系。用發展的眼光來看待和處置不良資產，把這一點悟透了，很多問題就迎刃而解。
創新差異化
——租賃路上的探路人
問：你在民生銀行創造了許多經典案例，在業內頗有聲望之時，另辟蹊徑，創辦民生金融租賃公司，又一次從頭開始。你是如何看待這一轉變的？
孔林山：這算是我職業的第二次嬗變吧。中國的銀行業經過改革開放30年來的發展，取得了舉世矚目的成就。而中國租賃業的情況則大不一樣，整個租賃業尚處于摸索和萌芽階段，大家都在學習都在探索?；I建金融租賃公司對我來說是新的挑戰，也是新的學習機會，我非常慶幸有這樣的學習機會。民生金融租賃一開始就秉承了民生銀行市場化的傳統和血脈，為自己制訂了比較高的戰略目標，要做中國最好的金融租賃公司，要爭取成為金融租賃業的領先者。同銀行業相比，各家金融租賃公司起點差不多，可以說給了我們一個難得的平等競爭和發展的機會，這一點讓我非常興奮。
問：民生金融租賃剛剛走過三周年，請問你對租賃的體會和感悟是什么？
孔林山：中國的租賃業還處于摸索階段，民生金融租賃也剛走過三周年，可以說初步摸到了一點門道。
我最大的體會和感悟，就是租賃公司要做租賃業務，而做到這一點并非易事。這聽起來有些荒唐，但卻是現實。所以我們提出，目前階段重要的不是規模、利潤，而是業務方向和模式，“要做真租賃，不做假銀行”。辦出真正租賃的特色來，辦出差別于銀行的專業化服務來，這才是最主要的任務。
問：幾天前，民生金融租賃同美國灣流宇航公司簽訂了購買50架公務機的協議，在公務機和船舶領域，民生金融租賃取得了良好的社會反響和經濟效益，能否簡要介紹一下這方面的業務？
孔林山：航空租賃和航運租賃的確是我們的兩大特色業務。公司成立之初，我們就確立了走特色化、專業化和市場化的道路，做了很多的嘗試和探索，尤其是在通用航空的公務機租賃和航運租賃的特種船領域，率先進行了探索和嘗試。
我們在市場調研和考察時發現，國內的民用航空和遠洋運輸業，大都被國外的大租賃公司所壟斷。人家擁有長期經驗積累和專業技術以及資金成本等方面的優勢，短期內我們很難具備開展正面競爭的能力。但是，中國的市場大的很，我們可以積極尋找并細分市場。不怕行業小，只要有好的模式，一樣可以賺大錢。三年來，我們努力探索和拓展公務機租賃和特種船租賃業務。截至目前，公司已形成多系列多機種數量達40多架的公務機機隊。最近，我們一次性訂購了50架美國灣流宇航公司多種型號的公務機。同時，我們還在同法國的達索公司、加拿大的龐巴迪公司以及巴西航空等廠家談判，將陸續訂購更多的公務機，出租給國內外客戶。我們還形成了多船型多用途的數量達125艘，465萬/載重噸的航運船隊。目前，民生金融租賃是亞洲最大的公務機租賃公司和國內最大的船舶租賃公司，市場份額分別達到90%和三分之一以上。問：民生金融租賃的發展戰略和目標是什么？
孔林山：我們的戰略目標很明確：就是做大做強做出品牌，創造奇跡，在盡可能短的時間內，成為在A股和H股市場上市的大型民營的中國乃至亞洲最好的金融租賃公司。經過三年時間的發展，公司已經打下了一定基礎，有了一支高素質的核心團隊、明確的市場定位、業務模式和發展規劃，特別是建立起一套科學高效的經營機制，包括法人治理、風險控制體系等等。下面要做的就是扎扎實實，夜以繼日，爭分奪秒的工作。我有充分的信心，我們的戰略目標一定能夠實現。
民生金融租賃的藍色經濟夢想
藍天 藍海
卷首語：一個國家的自然資源不外乎陸地、海洋和天空。中國改革開放30年，各行各業都快速發展，取得了巨大的經濟成就，尤其是土地開發和近海經濟都非常繁榮紅火。但是，深海和空域資源尚處于待開發甚至一片空白，深海資源的利用和逐步開放的天空市場，將成為中國經濟發展的巨大增長極。因此，民生金融租賃公司率先啟動藍色經濟戰略，目標直指藍天藍海。
民生金融租賃獨立發展之路
“租賃業的春天還遠未到來”，民生金融租賃股份有限公司（以下簡稱民生金融租賃）董事長孔林山，開門見山開宗明義的說道，“中國金融租賃業才剛剛開了一個頭，未來幾年還將處于探索期，遠未到繁榮發展的階段。民生金融租賃要做的是：細分市場打基礎，創建盈利模式，闖出一條適合自身特點的發展之路。”
面對這樣一個稚嫩卻在高速成長中的行業，國有銀行和眾多股份制銀行都不約而同地將觸角伸向這一領域，使之成為各家金融機構的必爭之地。目前，我國全部17家金融租賃公司的資產總額約為3600億元，利潤總額約為45億元。銀行系金融租賃公司已然在國內租賃業占據大半壁江山。
在行業快速發展的同時，行業中普遍存在的租賃公司定位問題，也日益彰顯。一方面，商業銀行的介入使得租賃業在人員、客戶、資金和銷售渠道等方面獲得強有力的支持；另一方面，大部分金融租賃公司也被定位成銀行的一個內設部門或產品線，為商業銀行現有客戶提供租賃產品和延伸服務而已。同時，金融租賃公司經營的產品與銀行貸款明顯同質化，相當于把金融租賃公司又辦成了一家小銀行。這樣的經營方式，往往能在短期內帶來規模和利潤的大幅增長，卻喪失了商業銀行開辦金融租賃公司的意義和初衷。
數據顯示，當前整個行業利潤來源當中，融資性收入占比達90%以上，從業務結構上看，典型的信貸替代品——售后回租業務占比也達到80%以上。“這條路注定是經不起長期考驗的，從長遠來說風險更大。等將來規模做大了，再要想走真正租賃的路子會更難，代價會更大。”孔林山說。
“我們采用的是獨立發展模式。”孔林山坦然說道：“一開始我們就把這根弦繃得很緊，雖然民生銀行是民生金融租賃的強大后盾，但民生金融租賃絕不能辦成民生銀行的一個部門，一定要走獨立發展之路。公司剛成立時，民生銀行董文標董事長就明確表明態度，‘民生金融租賃不能躺在民生銀行身上，靠民生銀行吃飯，而是要作為獨立法人獨立運作，走出一條自己的路來。希望民生金融租賃在行業內比民生銀行辦得更好，名氣更大。’”
所以，民生金融租賃發展之路，注定是一條獨立經營之路，一條純市場化之路，一條不同于銀行業的具有租賃特色的專業化之路。“要做真租賃、不做假銀行，緊緊圍繞‘物’這一行業本質來做文章，來提升技術和服務水平，真正體現租賃公司的價值。”孔林山如是說。
對租賃本質和特征的再認識
從本質上來講，金融租賃公司是經營“物”的實體，對租賃物價值的判斷和把控是企業核心競爭力之一。實際上，做真租賃既是一門融資又是一門投資的學問，與銀行信貸業務不同之處在于，銀行僅需對企業信用做出判斷，而租賃則需要進行雙重判斷：一是企業的信用，二是租賃物的價值及其波動。
“租賃是通過物來經營的，關鍵是要找到合適的租賃物。它的前端和后端都會涉及龐大的上下游客戶群，租賃業務能夠做得更靈活更有特色的原因就在于此，具有租賃特色的盈利模式也在于此。因此，對租賃物買賣時機的把握就成為租賃公司盈利的關鍵。”孔林山說。
由于不依賴母行，民生金融租賃從誕生以來，就比其他金融租賃公司更加體會到市場融資的壓力，因而把業務做精做細，實現專業化服務，是其提高資金使用效率的有效方法之一。
GE公司的航空租賃是專業化經營的一個成功范例。它在航空市場的研究、行業判斷、產品研發、產業鏈控制、市場營銷、資金供給以及后期的營管、維護維修、技術培訓和配件供應等方面，形成了一套完整、系統、專業化極強的體系。在航空租賃復雜的交易和服務過程中，幾乎每個環節和每個節點，都是GE公司的業務機會和利潤來源。
孔林山希望民生金融租賃像GE公司的航空租賃那樣，持續地把業務做精做細，做出租賃特色，闖出一條符合中國國情具有租賃特色的盈利模式的路子來，這也是民生金融租賃公司下一階段的發展目標。
藍色經濟夢想偶然中的必然
民生金融租賃能夠跟藍色經濟結緣，在航空租賃和航運租賃兩大特色領域，做得有聲有色，風聲水起，既有歷史機遇的偶然，也是其獨特經營理念的必然結果。
民生金融租賃的經營風格和理念，頗似它的大東家——中國民生銀行，不按常規出牌，緊貼市場，隨形而動。人家將客戶鎖定在資源集中度較高的大企業、大項目上，而民生金融租賃則重點發展中小企業客戶和民營企業；人家看重大行業、大領域，民生金融租賃則細分市場求精做細，比如在通用航空領域的一個分支——公務機租賃，又比如在航運業里的特種小行業——海洋工程船和航道疏浚船等領域的嘗試，都是其細分市場出特色的例證。
2008年全球金融危機來襲，國際貿易劇烈波動，市場恐慌心理使得國際干散貨綜合運價指數（BDI）一落千丈，跌幅高達94.4%。“當時決定買船也的確存在風險，但我們根據經驗判斷：船價已經降到了歷史的較低水平，加上我們對中國市場的基本認識，國內的實際運輸需求是客觀存在的，市場風險相對較低。所以，在大批預訂船只的客戶棄船的情況下，我們就順勢下單購買。”孔林山善于用投資的眼光進行商業判斷。“為什么我們敢在經濟低谷時買船，因為有實際的業務做支撐。中國的電廠大都分布在中、東部沿海地區，而產煤地大多在西部，光電煤的運輸就需要不少船，一些客戶手里拿著十年的運輸合同。中國的河流湖泊淤積得比較厲害，經濟波動與否，航道每年都得疏浚，有些疏浚船的業務訂單已排到了五六年以后。”
購買公務機也是異曲同工。“當兩年前世界金融危機的寒流強勁襲來的時候，世界上幾大公務機制造商，如美國的灣流、法國的達索、加拿大的龐巴迪等公司都被危機所困，日子不好過，紛紛準備減產裁員。那時，我們首次下單就訂了五架灣流公務機，灣流公司簡直不敢相信這是事實。”中國的公務機市場到底怎樣？對于民生金融租賃這樣一家在當時公務機市場上名不見經傳的公司，竟然如此大手筆的介入公務機市場，不少人頗有幾分懷疑。
剛開業就遭遇金融危機，外部的經濟大環境面臨考驗，市場波動巨大，民生金融租賃對租賃業務的摸索也才剛剛開始，困惑和迷茫在所難免。“我們在考察時發現，國內也好，國外也罷，民用航空基本上被國際上的大租賃公司所壟斷。人家一是有長期積累下來的經驗和技術，二是有成本低廉的資金優勢。在這種情況下參與正面競爭，意義不大。那我們的航空租賃到底該做什么？當時，最直觀的判斷就是，原本要預訂機位而且至少要等上三年才能拿到貨的公務機，竟然有‘現貨’可供；原本非常昂貴的公務機，價格也處于歷史低位。那我們就買！”
事實證明，民生金融租賃走特色化和市場化道路的決策是非常正確的。當初抄底買入的這部分資產，成為了民生金融租賃長期持有的優質資產，更為關鍵的是，特色化和市場化的經營理念，成為了民生金融租賃真正寶貴的企業財富，也才造就了民生金融租賃的藍色經濟夢想。用哲學的觀點來看，這是偶然中的必然。
藍天藍海戰略已具雛形
藍天領域,民生金融租賃在通用航空市場,尤其是公務機領域已取得明顯的領先優勢。目前,民生金融租賃在這一業務領域,已達國內市場占有率的90%以上。據統計，美國現有10000架左右的公務機在進行商業運營，巴西也有3000多架，按照中國經濟的發展速度，未來5—10年，中國的公務機數量達到800架左右毫無問題，這是一個有著巨大商機的市場。
在國內公務機租賃市場，民生金融租賃的行業先發優勢已經逐漸顯露。“像美國灣流公司、法國達索公司、加拿大龐巴迪公司和巴西航空等這些世界級的公務機大廠商，經過金融危機期間與我們的合作，都成為我們長期合作的戰略伙伴，既優先保障供給我們機位，而且確保價格也是亞太地區最低的。”孔林山表示，一條完整的經營鏈已具雛形：前端有購機優先和價格優勢，攤低的成本可為客戶讓利，中端可為客戶融資支持，后端則可為客戶提供執管、運營及維修等各項服務。
截至2011年3月底，民生金融租賃在公務機領域累計投放60.1億元人民幣，形成數量達40多架的多系列多機種的公務機機隊，是目前亞洲最大的公務機租賃公司。同時，民生金融租賃積極探索直升機市場，并與中航直升機公司、歐洲直升機公司、美國西科斯基公司、美國貝爾直升機公司以及意大利阿古斯特直升機公司，開展全面的業務接洽和戰略合作意向。在可預見的將來，民生金融租賃將通過公務機和直升機兩大通用航空的分支領域，助推其實現翱翔藍天的夢想。
藍海領域，民生金融租賃也做得頗具特色。在航運這個大行業里，民生金融租賃也是走的細分市場和特色化專業化的路子，避開競爭激烈的遠洋運輸和大宗商品運輸市場，而在特種船、海洋工程船和疏浚船領域，另辟路徑。根據租賃業的本質和特征，從船舶的選型、設計、下單、建造、使用和流轉等方面，形成較為完整的服務鏈條，從而避免了對客戶單純提供融資服務的傳統業務模式，也增加了金融租賃公司不同于商業銀行的新的盈利點。截至2011年3月底，民生金融租賃已形成125艘，465萬/載重噸的多種類多船型的航運租賃船隊，累計投放金額達109億元，并集成了天津航道局、長航集團、中海油服公司、長航重工和熔盛重工等上下游客戶群，成為國內最大的船舶租賃公司，占據船舶租賃市場份額的三分之一。
“民生金融租賃扮演了租賃業探路人的角色，雖然會很艱辛會很曲折，但這條路會更具生命力。特別是在特色化和專業化方面的努力，將會使民生金融租賃更具競爭力，在中國這個大市場中，要敢于懷抱大夢想，藍天藍海領域的業務探索，一定會實現民生金融租賃的藍色經濟夢想。”孔林山如是說。