連續(xù)多年的爆發(fā)式增長(zhǎng)過(guò)后，國(guó)內(nèi)的融資租賃業(yè)正步入特殊發(fā)展時(shí)期。一方面，政策紅利持續(xù)釋放，給行業(yè)發(fā)展提供了有利條件。另一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展由中高速轉(zhuǎn)向中低速，“新常態(tài)”下，企業(yè)盈利水平和能力下降，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升，融資租賃業(yè)面臨的調(diào)整也不容小覷。
截至目前，國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)已經(jīng)超過(guò)5000家公司，但在如此龐大體量的參與主體中，卻沒(méi)有一家龍頭企業(yè)在市場(chǎng)中能占有10%的市場(chǎng)份額。這意味著，各主體未來(lái)在租賃領(lǐng)域?qū)⒂懈蟮氖┱够蛘哒f(shuō)競(jìng)爭(zhēng)空間。
“個(gè)人租賃”風(fēng)起
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，融資租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)已經(jīng)達(dá)到4.4萬(wàn)億。但行業(yè)融資渠道有限，業(yè)務(wù)模式雷同，偏重信貸功能，行業(yè)利潤(rùn)空間尚未被有效開(kāi)發(fā)。如何突破資本約束，開(kāi)辟新融資渠道，如何創(chuàng)新業(yè)務(wù)，擺脫惡性競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)成為眾多融資租賃企業(yè)不得不面臨的問(wèn)題。
“任何商業(yè)都會(huì)有盡頭，擺脫不了周期曲線。租賃行業(yè)正處于臨界期，還有三五年的好光景。”平安國(guó)際融資租賃董事長(zhǎng)兼CEO方蔚豪直言，“希望能有創(chuàng)新租賃引領(lǐng)下一步發(fā)展，走出產(chǎn)業(yè)周期。”
業(yè)內(nèi)人士向《英才》記者分析，許多融資租賃企業(yè)在業(yè)務(wù)拓展上，偏重于大型企業(yè)，業(yè)務(wù)同質(zhì)化傾向嚴(yán)重，且往往集中于少數(shù)特定行業(yè)與特定項(xiàng)目，以?xún)r(jià)格為手段的惡性競(jìng)爭(zhēng)層出不窮，因而拓展多樣化行業(yè)領(lǐng)域和優(yōu)化各類(lèi)客戶(hù)結(jié)構(gòu)將是融資租賃公司發(fā)展的突破口。
這種背景下，擺脫競(jìng)爭(zhēng)紅海成為必然選擇，其中的一個(gè)方向既是針對(duì)個(gè)人消費(fèi)金融類(lèi)服務(wù)的個(gè)人租賃業(yè)務(wù)。
“個(gè)人租賃我們正在研究，而且堅(jiān)定認(rèn)為這是未來(lái)趨勢(shì)。”方蔚豪表示。據(jù)了解，在融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向上，平安租賃將在過(guò)去針對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)租賃基礎(chǔ)上開(kāi)拓針對(duì)個(gè)人的租賃業(yè)務(wù)，由2B向創(chuàng)新租賃向下的2C延展，由線下向線上轉(zhuǎn)移，對(duì)于資本的依賴(lài)由重資本向輕資本路徑轉(zhuǎn)化。
《中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)研究報(bào)告》顯示，“2013年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到60億元;2014年交易規(guī)模突破183.2億元，增速超過(guò)200%;2015年整體市場(chǎng)則突破了千億。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模仍將保持高速增長(zhǎng)，到2019年可達(dá)到3.398萬(wàn)億元的水平。”
中國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)觀念正在改變，超前消費(fèi)意識(shí)不斷增強(qiáng)，尤其是如今70、80、90后為主力的消費(fèi)群體，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為他們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡暮诵摹Ｓ袠I(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，伴隨著消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)，個(gè)人貸款產(chǎn)品將有更廣闊的市場(chǎng)空間。這也意味著互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)金融的市場(chǎng)份額相當(dāng)誘人。
2012年“互聯(lián)網(wǎng)元年”之后，個(gè)人租賃變得更加可能。因?yàn)橹袊?guó)物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使租賃公司有非常大的想象空間，大大降低了風(fēng)險(xiǎn)成本和獲客成本。方蔚豪分析，中國(guó)是世界第一的互聯(lián)網(wǎng)國(guó)家，有7億互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)同時(shí)消費(fèi)習(xí)慣已經(jīng)形成，全球沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家像中國(guó)這樣普及了3G、4G還要談5G網(wǎng)絡(luò)。
“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中產(chǎn)階層消費(fèi)力崛起，個(gè)人端業(yè)務(wù)已經(jīng)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。在個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域，隨著智能硬件的普及，我們看到未來(lái)‘硬件免費(fèi)+服務(wù)收費(fèi)’的商業(yè)模式大有可為；而互聯(lián)網(wǎng)的普及賦予了個(gè)人租賃開(kāi)展的高可能性，大大降低了風(fēng)控成本和業(yè)務(wù)普及成本。過(guò)去單純依賴(lài)地面的模式獲客成本極高，資產(chǎn)管理的成本也極高。”方蔚豪表示。
另外，個(gè)人租賃從風(fēng)險(xiǎn)角度等來(lái)看還有很多選擇原因，包括金額小，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較分散，家庭部門(mén)杠桿率比較低等。
方蔚豪稱(chēng)，當(dāng)前消費(fèi)金融非常熱門(mén)，而平安在兩年前看到這個(gè)市場(chǎng)。消費(fèi)金融市場(chǎng)巨大，中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)里很大的蛋糕基本是房地產(chǎn)和汽車(chē)，基本被銀行占據(jù)，非銀機(jī)構(gòu)提供的消費(fèi)金融只有4%，增長(zhǎng)空間巨大。
“這其中能擁有更多的場(chǎng)景化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，抓住客戶(hù)更加具像化的需求是租賃公司的機(jī)會(huì)。”方蔚豪認(rèn)為。
融資難題
相對(duì)于金融租賃公司，融資租賃公司的融資渠道顯得更為單一。嚴(yán)重的資本約束已經(jīng)成為制約融資租賃行業(yè)發(fā)展最為突出的問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，85%以上的開(kāi)展業(yè)務(wù)所需資金來(lái)自銀行信貸，融資租賃公司與商業(yè)銀行的主要合作方式包括：獨(dú)立的項(xiàng)目融資、融資租賃應(yīng)收款為基礎(chǔ)的保理融資等。
迄今為止，尚未有金融租賃公司登陸資本市場(chǎng)融資，在主板市場(chǎng)中存在渤海租賃以及遠(yuǎn)東宏信、中國(guó)飛機(jī)租賃、環(huán)球醫(yī)療4家融資租賃公司，在新三板掛牌交易的租賃公司共8家。
事實(shí)上，在目前利率下行及租賃客戶(hù)資源爭(zhēng)奪的激烈態(tài)勢(shì)下，整個(gè)行業(yè)正在尋找突破融資難的解決之道。
“資產(chǎn)證券化對(duì)行業(yè)有非常好的收益。”方蔚豪表示，“我個(gè)人比較堅(jiān)定的是，隨著企業(yè)壯大，將來(lái)最終資金來(lái)源有兩個(gè)，直接融資和資產(chǎn)證券化，銀行融資會(huì)成為一種補(bǔ)充。”
業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，融資租賃項(xiàng)目有具體標(biāo)的，資產(chǎn)證券化、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)等都是非常好的融資渠道。而來(lái)自中建投租賃課題組的研究顯示，2016年，租賃行業(yè)融資渠道多元化趨勢(shì)將更為明顯，租賃公司將有更多可選的融資渠道，并進(jìn)一步降低融資成本。
“資產(chǎn)證券化去年開(kāi)始在中國(guó)融資租賃行業(yè)有顯著發(fā)展的市場(chǎng)，這是讓我們欣喜的，2015年只有幾百億，今年看起來(lái)這個(gè)市場(chǎng)相信到年底會(huì)翻倍增長(zhǎng)。”方蔚豪表示，“資產(chǎn)證券化會(huì)有很多好處，會(huì)成為融資租賃公司的資金來(lái)源，特別是中小租賃公司。”
另一條被融資租賃“擁抱”的出路是互聯(lián)網(wǎng)。據(jù)零壹財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至去年9月，融資租賃P2P平臺(tái)累計(jì)成交額150.53億元。與去年6月成交額44.36億元相比，增幅高達(dá)238.8%，更多融資租賃公司將通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行融資租賃的資產(chǎn)交易。